智通财经APP获悉，天风证券发布洽商酬报称，内需刺激+居品周期共振，要点看好消耗电子产业链。看好苹果AI居品翻新周期绝顶在华供应链。苹果于WWDC 2024发布Apple Intelligence91porn 下载，界说苹果AI。中国产业链在苹果供应链中具干系键地位，看好苹果AI加快入华绝顶在华投资。

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终局发达：苹果手机 24Q3 出货量增长持重，增速比拟 24Q2 有所放缓，安卓出货量增速有所放缓，受基数效应和本年部分品牌高端旗舰机型较昨年推出节拍有所推迟影响；2024Q3PC 出货量为 66.4 百万台，yoy+1.3%，比拟于Q2 季度 yoy+1.2%增速捏平，PC 市集连续渐渐复苏趋势。

补贴计谋：江苏省发布数码居品补贴行动，市集反应积极，捏续看好后续计谋发力带动消耗电子需求开释

半导体：以计谋为导向看好半导体，良善狡计板块复苏弹性、并购重组

狡计：环球半导体销售额已一语气6个月环比成长，至8月已卓越前期高点(21年12月)。良善周期复苏带来狡计法子盈利弹性及AI趋势。AI边终局诓骗捏续落地，包含手机、笔电、可穿着等有望迎来大限制升级。SOC行为中枢芯片行为中枢芯片91porn 下载，有望要点收益。

并购：科技行业收并购趋于活跃，良善国九条后收并购带来的投资契机。2024岁首于今A股三大交游所ipo休止数目大增，“国九条”和“科八条”发布以来，并购重组计谋环境捏续优化，半导体“硬科技”板块公司或捏续受益。

开垦材料：咱们判断半导体国产替代有望捏续加快，半导体开垦材料板块投资契机值得喜爱。潜在的外洋政事不褂讪性瞻望陶冶市集对开垦材料国产化的良善度。国内对科技产业的刺激计谋有望对板块加快国产替代酿成有用带动。

AI：看好AI算力投资，GB200使用铜缆线背板互联带动高速铜相接技巧发展

云老本开支：生成式AI的强力鼓励下，环球云做事开销已一语气第四个季度同比增长。24Q3环球企业在云基础顺次做事上的开销为 840 亿好意思元，环比+23%。AWS全面推出由Trainium2芯片运行的Amazon EC2 Trn2实例，比拟现时基于GPU的EC2实例，性价比越过30%~40%，看好AI ASIC市集份额陶冶。

铜缆：英伟达GB200收受NVLink全互联技巧，铜缆决策或成为未来趋势，看好机柜系统集成决策渗入率陶冶，背板侧112/224/448G互联铜相接或将成为主流决策。

周期品：良善周期品加价弹性

面板：供给神气明确重复国补计谋，良善25H1加价机遇及龙头公司OLED业务改善、收并购后的事迹弹性。

被迫元件：看好被迫元件景气度复苏及AI增量需求拉动，AI PC及AI做事器带动高容MLCC用量陶冶。

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