（原标题：寥落阐述集团：多家券商研报点评探花 七天，上调2025年齿迹预期）

寥落阐述集团（03978.HK）2024年结束贸易收入11.02亿元，同比大幅增长125.2%；归母净利润达1.92亿元，同比增长114%。在“双减”政策后的阐刊行业转型海浪中，公司以素养阐述为中枢率性点，疏通AI技巧深度赋能，不仅结束了事迹的杰出式增长，更以亮眼的左券欠债和鼓舞陈说政策，展现出强盛的异日增长笃定性。

华西证券、华泰证券、廉明证券、天风证券、东北证券、国泰君安证券、国海证券纷纷对事迹进行点评追踪。其中东北证券和国海证券属于初度掩饰，给出“买入”评级，华泰证券给出主义价6.49港元，较本日收盘价4.16港元，有56%的高涨空间。

以上各家券商展望的2025年贸易收入离别为19.85/21.12/19.2/21.1/19.96/19.18/20.25亿元，平均为20.1亿元，较2024年度事迹11.02亿元，增长高达83%；展望归母净利润离别为3.3/3.37/3.27/3.14/3.27/3.22/3.24亿元，平均为3.26亿元，较2024年度事迹1.92亿元，增长高达70%，对应当今市值仅10倍市盈率水平。

在“All in AI”计谋的运转下，寥落阐述将技巧纠正深度融入教化场景。自主研发的“青椒AI助教”将教练备课恶果晋升30%，目田更多元气心灵用于个性化教化；智能分层学习系统通过数据建模精确定位学生薄弱尺度，结束“千东谈主千面”的学习旅途优化；而初中作文智能删改功能的大限度专揽，更将删改恶果晋升50%。廉明证券点评称，公司已构建掩饰教化、搞定和干事的AI生态系统，技巧壁垒正在转化为长期竞争力。其次，还将依托广州市集的熟悉警戒，公司加快向深圳、佛山等后劲区域浸透。天风证券指出，大湾区阐述资源供需错配的红利仍在开释，寥落阐述通过新增网点、优化师资和教化步调，握续扩大市集份额。华泰证券展望，异日三年深圳、佛山等地的收入增速有望超20%，成为新的增长极。

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2024年，公司告示派发股息0.123港元/股，分成率高达50%，并得意异日三年放心晋升至70%。国泰君安以为，这一高分成政策既彰显了搞定层对现款流的信心，也突显了与鼓舞分享成长红利的赤忱。此外，公司向621名中枢职工授予股权激励，掩饰教化、技巧和搞定主干，进一步激励团队蜕变动能。

从素养阐述转型的到手解围，到AI技巧对阐述场景的重构，寥落阐述集团正以“高增长、高分成、高笃定性”的“三高”特色探花 七天，再行界说阐刊行业的价值逻辑。